自己公司股票 少買

假如個人理財也有「十誡」的話,「不得將所有錢投資自己公司的股票」一定會名列其上。當然,購買你自己公司的股票有時不失為一個好主意,但先決條件是只能少量購買。

許多公司會讓雇員通過401(k)退休金計畫或是雇員購股計畫投資公司股票。以管理層的眼光來看,其理由是當雇員擁有公司股份之時公司將從中獲益。

但即使你並不擁有任何自己公司的股份,你已經在公司中投資巨大。你每日的財務安全依賴於公司的薪水支票。假如你有退休金,那麼部分退休生活也要仰仗公司。地平線投資服務公司執行長卡爾森指出:「單單是在公司上班,你已經有很大投入。」

所有這一切都會回到理財專家對於投資自己公司股票的第一條法則:投資不要超過401(k)總資產的10%。大部分共同基金經理甚至不會將5%以上的管理資產投入同一股票。10%的頭寸已經是一筆巨額投資。

你可以選擇將401(k)帳戶總資產的0%乃至10%投資自己公司股票,但你根本無需為投資0%而感到羞愧。

假如你對公司股票相當看好,你可以投資5%的資產,假如你極度看好,你可以投資10%。但絕對不要超過10%。假如你的公司用股票支付401(k)對等供款額,越快賣出股票越好,要確定自己所持公司股份占總資產額度的比率不超過10%。

假如你希望投資自己公司的股票,你必須有很好的理由。你可以考慮以下幾個因素:

公司高層買賣是指標

●內部人士購股。內部人士是指一家上市公司的主管和董事,以及那些擁有公司股權10%或以上的人。根據法律,他們不得利用所掌握的任何未經披露消息買賣股票,諸如即將進行的併購等。

但內部人士可以在法律規定的許可範圍之內買賣自己公司的股票,他們必須披露其股票交易。

內部人士售股或許無法透露更多信息,因為他們售股可以有多種理由,或許是為子女大學學費籌措資金,抑或是在為自己購買豪宅。但你應該注意內部人士運用自己 的資金購股這一動態。畢竟他們已經通過執行選擇權得到大量公司股份。要從公開市場上用自己的資金購買大量股票,他們應該對股票的前景有充分信心。

雖然內部人士購股是一項有益的指標,但這並非靈丹妙藥。內部人士也可能會判斷錯誤。

研究業績與市場評價

●自己的研究結果。作為一名雇員,你或許對公司經營狀況、增長前景以及華爾街是否公正對待公司股票價格有充分的了解。你或許比券商的分析師 更早了解到新產品何時上市或上櫃。但你必須通過理性的研究來節制自己的感情,只有這樣才能做出恰當投資。佛州理財顧問費雷拉表示:「你可以有一個慷慨大方 的老闆,但這並不意味著公司股票是一筆好投資。」

在你決定投資自己公司股票之前,你應該像研究其他公司股票一樣,研究自己的公司。閱讀公司的年報,特別要注意年報內容的註解。你還要審視自己公司股票的價值與競爭對手的比較。閱讀最近所有的公司新聞,特別是分析師報告。然後列出你認為為何股價會上漲的理由。

假如你對股票前景看好,投資401(k)總資產的5%來購買自己公司的股票。假如股票增長超過401(k)總資產的10%,你應該拋售持股,使其回到5%的水平。

假如股票下跌,你可以重新審視你的購股理由表。如果購股理由依然成立,可以增加資金購股,將其比率增至401(k)總資產5%。假如這些理由已經不成立了,你應該像丟垃圾那樣,拋售所有股票。而你的老闆永遠不會知道。

source [] 2006.09.18

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